這個(gè)月底，公募基金將交出全年收益排名的成績(jī)單。然而，基金分析人士對(duì)記者表示，基金收益分化較大，并未見(jiàn)到往年“沖排名”的跡象。年關(guān)將至，專家建議基民年底可適當(dāng)兌現(xiàn)重倉(cāng)股集中度較高尤其是前期漲幅較大的基金。

年末沖排名大戰(zhàn)還未打響

“目前還沒(méi)看到基金沖排名的跡象，與往年不同，今年基金經(jīng)理靠最后一個(gè)月去沖排名的動(dòng)力不大。”凱石財(cái)富金融產(chǎn)品研究中心首席分析師桑柳玉在接受南方日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，一般而言，基金經(jīng)理為在年末提升排名，往往會(huì)將持股集中度調(diào)高，“有些基金經(jīng)理甚至?xí)?lsquo;賭’那一年沒(méi)怎么漲過(guò)的行業(yè)”，但今年這樣的現(xiàn)象并不多見(jiàn)。其中原因在于，今年基金收益分化較為嚴(yán)重，“有的收益率已經(jīng)做到50%以上，有些還是負(fù)數(shù)，落后的基金怎么也趕不上了。”

事實(shí)也是如此。截至12月1日，在年內(nèi)收益排名前十的股基中，第一和第十位年內(nèi)收益差距較大，超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+目前年內(nèi)收益率為52.10%，而排名第十的嘉實(shí)新消費(fèi)基金年內(nèi)的收益率為39.23%。

同花順iFind數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，截至12月1日，年內(nèi)收益排名第一至第十的股基依次是國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、嘉實(shí)滬港深精選、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)、安信新常態(tài)、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、銀華滬港深增長(zhǎng)、國(guó)泰金鑫、上投摩根核心成長(zhǎng)、嘉實(shí)新消費(fèi)。

股基冠軍花落誰(shuí)家仍是謎題

不過(guò)，部分位次之間的收益率差別不大，顯示出績(jī)優(yōu)股基競(jìng)爭(zhēng)仍十分激烈。以前兩名國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)為例，12月1日，這兩只基金分列股基年內(nèi)收益率第一、第二名。然而，一天之后，其座次迅速發(fā)生變化，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以51.24%的年內(nèi)收益率暫時(shí)獲得了榜首的寶座，而國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+則以50.75%居于第二。

值得注意的是，三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上述兩只基金均重倉(cāng)了不少消費(fèi)白馬。其中，國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+雖然以“互聯(lián)網(wǎng)+”命名，但是縱觀其三季末持倉(cāng)，其儼然已經(jīng)成為一個(gè)大盤藍(lán)籌主題基金。其前十大重倉(cāng)股依次是貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、中國(guó)平安、五糧液、工商銀行、中國(guó)太保、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華泰證券、山西汾酒，且前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)占比超過(guò)70%，不可謂不高。

而易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)則比較名副其實(shí)，重倉(cāng)股大多與消費(fèi)升級(jí)有關(guān)，其中有4只白酒股。前十大重倉(cāng)股依次是貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、美的集團(tuán)、格力電器、伊利股份、上汽集團(tuán)、索菲亞、口子窖和牧原股份。前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)占比較國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+更高，為73.77%。

目前兩只基金的年內(nèi)收益率不相上下，誰(shuí)能成為今年股基冠軍仍撲朔迷離。不過(guò)，在桑柳玉看來(lái)，這些基金似乎并無(wú)沖第一的動(dòng)力。桑柳玉表示，對(duì)于易方達(dá)、國(guó)泰等大公司而言，“他們的考核已經(jīng)合理化了，基金經(jīng)理只要沖進(jìn)前三分之一或前四分之一就已達(dá)標(biāo)，所以沒(méi)有什么動(dòng)力沖排名了。往往沖排名的都是小公司，因?yàn)樗麄冃枰┭矍颉?rdquo;

年底需保持一定謹(jǐn)慎

國(guó)元證券分析師王聃聃表示，進(jìn)入年底，基金投資需適時(shí)調(diào)整、保持一定的謹(jǐn)慎。“可適當(dāng)兌現(xiàn)重倉(cāng)股集中度較高尤其是前期漲幅較大的基金。”同時(shí)，在風(fēng)格上其建議均衡配置，但從穩(wěn)健的角度出發(fā)，王聃聃認(rèn)為，可適當(dāng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在價(jià)值藍(lán)籌風(fēng)格基金的底倉(cāng)配置延續(xù)的思路下，側(cè)重大金融持倉(cāng)的基金或者在藍(lán)籌白馬持股相對(duì)分散、擅長(zhǎng)深度挖掘選股的基金產(chǎn)品，并搭配具備突出選股能力的成長(zhǎng)風(fēng)格基金。

無(wú)獨(dú)有偶，桑柳玉也建議均衡配置。首先，她認(rèn)為應(yīng)關(guān)注個(gè)股業(yè)績(jī)有較好增長(zhǎng)且與估值匹配、行業(yè)較為分散的穩(wěn)健成長(zhǎng)型基金。此外，注重個(gè)股估值和安全邊際的價(jià)值風(fēng)格基金也值得關(guān)注。“衛(wèi)星主題配置方面，金融、國(guó)改、醫(yī)藥、高端制造均是中長(zhǎng)期布局的良好標(biāo)的。”

具體到基金產(chǎn)品的選擇上，王聃聃認(rèn)為，在價(jià)值風(fēng)格基金中，可關(guān)注中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)、博時(shí)主題行業(yè)、添富價(jià)值、華安策略優(yōu)選、圓信永豐雙紅利、交銀消費(fèi)新驅(qū)動(dòng)、國(guó)泰聚信價(jià)值等基金。而在成長(zhǎng)風(fēng)格把握能力較強(qiáng)的基金中，投資者可關(guān)注國(guó)泰中小盤、上投摩根核心成長(zhǎng)、國(guó)富中小盤、興全社會(huì)責(zé)任和交銀新成長(zhǎng)等基金。

南方日?qǐng)?bào)記者 唐柳雯