封基折扣買股法:到期一個少一個 且行且珍惜
摘要: 人人都愛促銷。看看雙十一的瘋狂,看看雙十二的長龍,你就會明白:只要商品價格打折,總會有人瘋搶?! ‘斎?,這個規(guī)律一般只適合零售業(yè),換到了金融市場,卻往往相反
人人都愛促銷??纯措p十一的瘋狂,看看雙十二的長龍,你就會明白:只要商品價格打折,總會有人瘋搶。
當然,這個規(guī)律一般只適合零售業(yè),換到了金融市場,卻往往相反,明明有折扣在,大多數(shù)人卻會視而不見,更不要說瘋搶了。
是的,我說的就是A股市場上已經(jīng)為數(shù)不多的封閉式基金?;疬@東西,相信大多數(shù)人都不陌生。比如大熱的余額寶,其背后其實就是一只名為天弘增利寶的貨幣基金。不過,大多數(shù)人接觸到的基金,都屬于開放式基金這個大類別,這類基金的基本特質(zhì)就是:隨時可以按照每個交易日公布的凈值申購贖回,基金規(guī)模時時變化。
不過,在開放式基金大量流行之前,我國A股市場還上市過一批封閉式基金。相比開放式基金,封閉式基金一旦上市就規(guī)模確定,不能申購也不能贖回,只能像股票一樣通過二級市場將份額買賣轉(zhuǎn)讓。
要知道,大批開放式基金上市后沒多久,就遇上了2000年到2005年的漫漫熊市,拿著基金不斷虧損卻還不能贖回,于是愈多投資者選擇奪路而逃,這就帶來了封閉式基金一個極為獨特的特質(zhì):折價交易。
以目前折價率較高的基金科瑞為例,其最新的市價相較凈值有14%的折價——這相當于通過基金科瑞買入其持有的一攬子股票,立馬給你打了個8.6折。雖然這個折扣相比雙十一這種動輒五折的力度并不算大,但這畢竟是金融產(chǎn)品,有折扣也就不錯了。
封基折價,絕對是個好東西,因為封基折價只是階段性產(chǎn)物,不會永久存在。這就又要說到封基和開放式基金的另一個重要差別,開放式基金理論上是永遠可以存在的,只要其規(guī)模保持在清盤線之上,但是封閉式基金因為考慮到不能贖回的特性,所以其只有相對較短的持續(xù)期,一般是15到20年。當封閉式基金到期之后,只要持有人同意,就會進行激動人心的“封轉(zhuǎn)開”,變成一只開放式基金——正如前面所說的,開放式基金是可以按照凈值贖回的。
是的,這就是封基折價的巨大優(yōu)勢,眼下你可以按照封基折價買入份額,只要熬到封轉(zhuǎn)開就可以按照凈值贖回,白賺其中的價差,多好的事情!
封閉式基金之所以被許多穩(wěn)健投資者看重,就在于其價差提供的安全點。還是以打了8.6折的基金科瑞為例,其2017年3月12日到期,還有2年多時間。假如這兩年多里面,基金科瑞的凈值不漲也不跌,那么你就賺到14%的價差,年化也要接近7%;如果基金科瑞凈值上漲10%,你的盈利就是24%;如果未來市場沒有牛市,基金科瑞凈值不行下跌10%呢?因為14%價差的存在,你竟然還微賺4%——漲的時候賺得多,下跌的時候虧得少,多么的美妙!
更重要的是,由于封閉式基金都有期限,屬于到期一個少一個的“保護動物”。曾幾何時,滬深兩市還有五十多個封閉式基金,但是那么多年下來,如今剩下的不過7只,如果扣除年末到期的基金景福,可選的只有六只而已,對于投資者而言,真的是要且行且珍惜了。
目前僅剩的6只期限較長的傳統(tǒng)封閉式基金中,歷史表現(xiàn)最好的當屬基金通乾,被專業(yè)評級機構(gòu)晨星授予4星評級(最高為5星),不過其近期受到市場瘋搶,折價率僅7.6%了,參考1.7年的到期年限,算下來年化折價率也就4.5%相對較低。如果退而求其次,選擇基金久嘉和基金科瑞兩個3星評級封閉式基金,那么折價率則在13%到14%之間,年化也有5-6%,對于注重防守性的投資者,這是更好的選擇。
(新聞晨報)
責任編輯:wq
(原標題:人民網(wǎng))
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