制圖/王玨

　　降息

　　11月22日起，人民幣存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)，但部分銀行將存款利率浮動(dòng)上限由原來的1.1倍擴(kuò)大到1.2倍，因此，這部分儲(chǔ)戶的利息收入不會(huì)降低。

　　理財(cái)

　　記者梳理了包括銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、P2P網(wǎng)貸、債券、股票等多種投資途徑，力圖為投資者找到適合自己的投資渠道。

　　記者 蔡平 梁興

　　11月22日起降息后，一年期率降至2.75%。盡管多家銀行“一浮到頂”，將一年期存款利率上浮20%達(dá)到3.3%的年利率，但對(duì)不少投資者而言，這一收益水平仍不算高。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，接下來可能會(huì)有一個(gè)降息周期，將進(jìn)入“低利率”時(shí)代。除了銀行存款之外，還有哪些理財(cái)渠道可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，成為投資者們關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　存款

　　降息后，銀行利差進(jìn)一步加大

　　降息同時(shí)，存款利率浮動(dòng)上限由原來的1.1倍擴(kuò)大到1.2倍。24日，記者走訪、查詢各家銀行發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行已上調(diào)存款利率，但各家銀行之間利率差距較大。

　　目前活期利率以浦發(fā)、興業(yè)和中信銀行最高，達(dá)0.42%；一年期存款利率則在3%至3.3%之間；五年期存款利率差距較大，最低4%，最高到4.95%；也有部分銀行存款利率降低，銀行間的存款利率差距拉大。

　　以一年期定存為例，降息之前，所有銀行都執(zhí)行3.3%的1年期利率，降息之后，大部分股份制銀行和城商行則對(duì)存款表現(xiàn)出更大的熱情，興業(yè)、中信、浦發(fā)和長沙銀行等一年期定存利率“一浮到頂”，達(dá)3.3%，所以降息之后，這些銀行儲(chǔ)戶“不降收”。

　　提醒

　　10萬元一年定存利差300元

　　各家銀行調(diào)整利率后，哪家銀行存款最劃算？為此，記者算了一筆賬。

　　10萬元活期存款，在長沙的最低利率是0.35%，一年利息只有350元，而上述幾家股份制銀行活期一年能獲得420元利息，利息差70元。

　　如果10萬元定存一年，長沙最低利率是3%，一年能得3000元利息，而執(zhí)行一年定存利率為3.3%的華夏、中信等幾家銀行，一年能獲得3300元的利息，利息之差達(dá)300元。

　　如果10萬元定存三年，長沙最低利率為4%，最終利息為12000元，而執(zhí)行最高利率4.8%的長沙銀行最終利息為14400元，利息相差2400元。

　　債 券

　　短期將迎利好

　　一位基金業(yè)資深人士稱，當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，一般債券價(jià)格會(huì)上漲，對(duì)債券市場(chǎng)短期來看是個(gè)利好。另一方面，隨著銀行存款利率、理財(cái)產(chǎn)品收益率下行，投資者會(huì)選擇購買國債、企業(yè)債作為替代品。對(duì)債券市場(chǎng)而言，國債收益率將隨著銀行利率的下降而降低。但債券市場(chǎng)的整體交易，卻會(huì)因?yàn)橘Y金流動(dòng)性增強(qiáng)而受到一定力度的促進(jìn)。

　　提醒

　　可適度配置債券基金

　　普通投資者投資債券的渠道有限，建議可適度購買債券基金進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　P2P加速行業(yè)洗牌，

　　“差異化”收益可期待

　　多位投資者在采訪中表示，降息后進(jìn)入“低利率”時(shí)代，他們更有意愿將資金投放到收益高于銀行的民間渠道，因此降息對(duì)正規(guī)的P2P公司是好事。

　　“從P2P產(chǎn)品收益來講，可能隨降息出現(xiàn)略微下調(diào)，但影響不會(huì)很明顯。”長沙P2P平臺(tái)愛善貸負(fù)責(zé)人、知名律師葉賽蘭認(rèn)為，此次降息的一個(gè)重要影響，是越來越多銀行會(huì)“殺”入P2P行業(yè)，加快行業(yè)洗牌，投資者將會(huì)面臨更多選擇。

　　目前P2P平臺(tái)經(jīng)營者有三類，一類是有國資背景的公司，預(yù)計(jì)降息后收益率約10%；第二類是銀行，收益率約7%；第三類是純民間公司，收益率13%—15%。不過隨著銀行系進(jìn)入P2P，民間平臺(tái)會(huì)做更多靈活的“差異化服務(wù)”，比如允許提前贖回、按天結(jié)算利息等。

　　提醒

　　一年期以上或可鎖定收益

　　葉賽蘭分析，如果此前就投資了P2P的固定收益產(chǎn)品，此次降息不會(huì)有影響；新投資者購買新產(chǎn)品可能收益會(huì)略微下調(diào)，投資者可以趁收益率未下調(diào)購買收益率在12%-15%之間的一年期左右的產(chǎn)品，趁早鎖定當(dāng)前的高收益。

　　同時(shí)葉賽蘭也強(qiáng)調(diào)，P2P越來越熱，投資者一定要注意甄別公司、項(xiàng)目以及風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，不要盲目為了高收益忽視投資風(fēng)險(xiǎn)，盡量選擇具有國資和上市公司背景或者是本地的、特色行業(yè)的P2P平臺(tái)。

　　理財(cái)產(chǎn)品

　　銀行理財(cái)收益勢(shì)必下行

　　據(jù)市場(chǎng)人士分析，央行降息旨在降低社會(huì)融資成本，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，投資端收益勢(shì)必下行。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，過去一周，全國在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率僅為4.96%，較上期降0.09個(gè)百分點(diǎn)。

　　“10月份以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益就一直在下跌，現(xiàn)在三十幾天期限的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率已跌到4%左右，降息后收益率可能還會(huì)繼續(xù)下降，要買的話要趁早。”長沙理財(cái)專家肖經(jīng)理指出，近期的銀行間市場(chǎng)利率走勢(shì)呈現(xiàn)較穩(wěn)定的波動(dòng)，貨幣市場(chǎng)間寬松的資金流動(dòng)性降低了銀行發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品的意愿。

　　此外監(jiān)管層9月份出臺(tái)的存款偏離度監(jiān)管措施，也影響了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，銀行更傾向于發(fā)行可以充當(dāng)存款的保本型理財(cái)產(chǎn)品。

　　提醒

　　購買長期產(chǎn)品，提前鎖定高收益

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著利率水平的下降，市場(chǎng)資金面的進(jìn)一步寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平將繼續(xù)下滑。且從目前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況來看，市場(chǎng)對(duì)央行再度降息仍有預(yù)期，因此對(duì)于資金流動(dòng)性要求較低的投資者，建議盡量選擇期限較長的高收益理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。

　　保 險(xiǎn)

　　收益率或微調(diào)

　　長沙某資深保險(xiǎn)專家分析，降息后，對(duì)保險(xiǎn)替代性較強(qiáng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益有望下降，這會(huì)激發(fā)老百姓尋找其他家庭理財(cái)渠道，而保險(xiǎn)具有的保障功能優(yōu)勢(shì)更加明顯。他表示，降息會(huì)成為保險(xiǎn)營銷的新機(jī)會(huì)，不過如果單從收益率波動(dòng)而言，保險(xiǎn)受此次降息影響不大。

　　提醒

　　降息不能降保障

　　湖南省保險(xiǎn)協(xié)會(huì)秘書長曹瑞華表示，保險(xiǎn)最核心的本質(zhì)是保障，因此，購買者在選擇時(shí)首先考慮保障，然后再考慮保險(xiǎn)的理財(cái)功能。

　　長沙某大型壽險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)專家表示，經(jīng)濟(jì)下行周期因意外等情況發(fā)生更容易使家庭陷入窘境，因此降息周期可先購買意外保險(xiǎn)，其次是壽險(xiǎn)重大疾病保險(xiǎn)，然后再考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)及帶投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”

　　收益近期仍在4%以上

　　存款利率下降后，多位草根投資者表示準(zhǔn)備轉(zhuǎn)存余額寶，記者進(jìn)行的微型調(diào)查也顯示：余額寶、蘇寧零錢寶、微信理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”成為眾多草根首選的活期存款轉(zhuǎn)移投資目標(biāo)。11月24日，這三個(gè)“寶寶”的7日年化收益率均高于降息后又1.2倍上浮到頂?shù)?年期存款年利率4.02%。

　　提醒

　　可選擇穩(wěn)定靈活的平臺(tái)

　　一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)人士介紹，由于互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”掛鉤貨幣基金，而貨幣基金的部分收益來自銀行大額協(xié)議存款，所以降息勢(shì)必波及各類“寶寶”，不過影響有限。建議選收益穩(wěn)定且申購贖回等待時(shí)間較短的平臺(tái)和產(chǎn)品。

　　股市

　　將有更多資金涌入

　　湖南資深投資者李布維認(rèn)為，降息對(duì)股市是實(shí)質(zhì)性利好，接下來將會(huì)有更多社會(huì)資金涌入股市。

　　市場(chǎng)預(yù)測(cè)降息周期才剛啟動(dòng)，后續(xù)央行還可能進(jìn)行降存準(zhǔn)、降息給宏觀經(jīng)濟(jì)輸血，這些都將利好股市。

　　事實(shí)也證明，受降息等因素影響，周一滬深兩市均現(xiàn)大漲。

　　提醒

　　可考慮基金定投

　　資深業(yè)內(nèi)人士提醒，股民不可因利好降臨而盲目入市，“買什么都能漲”的時(shí)代遠(yuǎn)未到來。

　　中信證券建議投資者關(guān)注兩類行業(yè)：一是利率敏感型的房地產(chǎn)、券商及投資產(chǎn)業(yè)鏈；二是資產(chǎn)負(fù)債率較高、財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)較高的行業(yè)，比如建筑、交運(yùn)、電力、鋼鐵、建材等。

　　上述人士還表示，理財(cái)不妨順勢(shì)而為，此前偏重配置定期存款或低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的投資者，也不妨酌情考慮基金定投，側(cè)重配置股票型基金以分享股市紅利。