●凈值型產(chǎn)品投資范圍更加廣泛，收益率和投資風(fēng)險比傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品也要高

近期，不少銀行都發(fā)行了凈值型理財產(chǎn)品。很多投資者對這一名詞還不熟悉，凈值型理財產(chǎn)品與以前的銀行理財產(chǎn)品有什么不同嗎？

傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品交易形式以封閉型為主，產(chǎn)品收益以預(yù)期收益率的形式告知并付給投資者。而凈值型管理計劃的交易形式為開放式，收益以產(chǎn)品凈值的形式定期公布。也就是說，這一銀行理財產(chǎn)品類似于開放式基金，用戶在開放期內(nèi)可以進(jìn)行申購、贖回等操作。

與收益型理財產(chǎn)品相比，凈值型產(chǎn)品有較為明顯的不同：

首先，從流動性上看，一般的理財產(chǎn)品都會有投資期限，在產(chǎn)品沒有到期時，資金是無法贖回的；而凈值型理財產(chǎn)品在封閉式理財?shù)幕A(chǔ)上加入了流動性，凈值型理財產(chǎn)品每周或每月都有開放日，申購贖回相對更靈活。其次，類似于公募基金，凈值型產(chǎn)品會定期披露收益，比銀行傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品更加透明。再次，凈值型理財產(chǎn)品掛鉤不同的市場，特別是一些高風(fēng)險的市場；在市場行情比較好時，收益會比普通的理財產(chǎn)品要高，但行情不好也可能虧損。

目前，開放式凈值型產(chǎn)品占比仍然很小，但其增長勢頭非常迅猛。業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，隨著存款利率市場化的推進(jìn)，“預(yù)期收益型”理財產(chǎn)品將與存款同質(zhì)化，市場吸引力將會下降。而凈值型理財產(chǎn)品將是銀行理財?shù)囊粋€重要發(fā)展方向。

凈值型產(chǎn)品投資范圍更加廣泛，收益率和投資風(fēng)險比傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品也要高，因此對投資者教育的要求也更高，是為風(fēng)險承受能力更高的投資者提供更多資產(chǎn)配置的一類理財品種。投資者在投資前應(yīng)充分了解產(chǎn)品的屬性，初涉理財市場的投資者更需謹(jǐn)慎。

《 人民日報 》（ 2014年11月24日 18 版）