原標(biāo)題：貸幫網(wǎng)曝千萬壞賬 P2P不兜底或致出局

　　網(wǎng)貸平臺尋求傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作成為業(yè)內(nèi)主流，11月9日，貸幫網(wǎng)1280萬元壞賬率先引爆此類合作模式中所潛在的風(fēng)險。

　　日前，包括貸幫網(wǎng)、人人聚財在內(nèi)的多家網(wǎng)貸平臺被前海融資租賃(天津)有限公司(以下簡稱“前海租賃”)的資金挪用拖下水，而貸幫網(wǎng)總裁尹飛更表示不為壞賬兜底，成為P2P業(yè)內(nèi)首家拒絕墊付的平臺。

　　據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，貸幫網(wǎng)自今年7月向深圳警方報案，截至目前尚未立案。“我們已經(jīng)將相關(guān)資料提交到公安部門刑偵科，在等待調(diào)查結(jié)果，會堅持通過法律途徑解決此問題。”尹飛對記者表示。

　　網(wǎng)貸風(fēng)險評估機構(gòu)貸出去CEO王守彥對記者表示，網(wǎng)貸平臺核心競爭力就是把控風(fēng)險，將風(fēng)險把控部分交給合作機構(gòu)，且沒有進行充分的信息披露是出現(xiàn)問題的主要原因。

　　貸幫網(wǎng)堅持不兜底

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，7月31日，前海租賃總經(jīng)理袁琳杰在貸幫網(wǎng)組織的電話會議上向投資人承認，貸幫網(wǎng)的投資款最終被投入到三個項目中，包括遵義、廣安兩地的房產(chǎn)項目以及一家四川企業(yè)，共涉及500多位投資人，部分債權(quán)沒有一一對應(yīng)的借款人。

　　8月28日貸幫網(wǎng)再次組織債權(quán)催收會議，袁琳杰缺席。此后貸幫網(wǎng)及投資人代表到深圳市公安局經(jīng)偵支隊報案，稱前海租賃的債權(quán)項目涉嫌合同詐騙，目前經(jīng)偵支隊尚未立案。

　　目前此事對貸幫網(wǎng)的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)尹飛介紹，貸幫網(wǎng)的規(guī)模接近1億，逾期規(guī)模只占貸幫網(wǎng)的總體量十分之一，自11月9日后，沒有新增投資額出現(xiàn)。然而，實際情況可能更加嚴峻。記者在貸幫網(wǎng)官網(wǎng)以投資人身份注冊后查閱發(fā)現(xiàn)，11月11日，當(dāng)日官網(wǎng)披露的47筆已經(jīng)完成的債權(quán)投資項目，其中24筆顯示逾期狀態(tài)。

　　據(jù)記者了解，貸幫網(wǎng)的1280萬元壞賬是自2013年10月后與前海租賃合作的100多個項目，其中單筆規(guī)模從最小的十幾萬到最大的幾十萬元，但是到今年5月份開始出現(xiàn)逾期。

　　尹飛對記者表示，貸幫網(wǎng)自2013年10月開始與前海租賃進行合作，雙方當(dāng)時簽署《框架協(xié)議》合同，在合同中明確了雙方合作流程，以及彼此的責(zé)任與義務(wù)。據(jù)尹飛介紹，在《框架協(xié)議》中標(biāo)明當(dāng)項目出現(xiàn)風(fēng)險時，前海租賃需對債權(quán)進行回購。“目前這些資料已經(jīng)提交公安機關(guān)，在等待立案。”尹飛表示。

　　貸幫網(wǎng)公開表示，前海租賃在網(wǎng)貸平臺上獲得的融資，實際流向四川和遵義的房地產(chǎn)項目，房地產(chǎn)項目所屬企業(yè)發(fā)生資金鏈斷裂，而房地產(chǎn)項目負責(zé)人被政府部門控制，企業(yè)資金已經(jīng)被凍結(jié)，資金被首先用來發(fā)放企業(yè)員工工資。由于房地產(chǎn)項目債權(quán)復(fù)雜，難以短時間內(nèi)獲得債權(quán)回購。

　　相比貸幫網(wǎng)堅決不兜底的做法，另一家被前海租賃拖下水的網(wǎng)貸平臺人人聚財采取了不同的處理模式。

　　11月8日，人人聚財官方網(wǎng)站發(fā)布公告稱，自今年6月前海租賃的標(biāo)的出現(xiàn)第一筆逾期，公司對到期項目進行全額本息墊付，并接手投資人所有債權(quán)。

　　據(jù)記者了解，人人聚財與前海租賃合作項目待收金額為1296萬元，項目標(biāo)的為車貸，以債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式開展。目前人人聚財終止了與前海租賃的合作，接手投資人債權(quán)，以公司盈利、自有資本金和A輪融資資金對到期項目進行全額本息墊付。

　　人人聚財方面表示，目前人人聚財成交額已超16億元，貸款余額超過5億元，前海租賃的逾期處于可控范圍之內(nèi)，獲得融資后公司資本公積金充足，對公司正常運營沒有影響。

　　對于后續(xù)的追討人人聚財方面表示，目前袁琳杰正在積極配合人人聚財處理其名下資產(chǎn)并制定了還款計劃。根據(jù)對其個人資產(chǎn)的盤點，袁某個人資產(chǎn)不足以償還全部債務(wù)，人人聚財將通過法律手段對前海租賃法人及前海公司進一步追償。

　　據(jù)記者了解，前海租賃是一家主營租賃和投融資服務(wù)的機構(gòu)，注冊資本1000萬美元，2012年獲批全國性的融資租賃金融牌照，在天津注冊成立。

　　資金批發(fā)模式存隱患

　　自去年年底，多家網(wǎng)貸平臺通過與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，今年7月，愛投資等網(wǎng)貸平臺涉足融資租賃業(yè)務(wù)，同月與保理公司開展業(yè)務(wù)合作；8月，禮德財富與深圳國投保理展開合作；9月，積木盒子與上海同岳租賃簽訂10億元債權(quán)轉(zhuǎn)讓合作；10月，銀湖網(wǎng)與大秦商業(yè)保理簽署合作協(xié)議。

　　王守彥表示，目前網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行債權(quán)項目合作規(guī)模超百億元。網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉也曾公開表示，今年超過30家平臺與線下傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，未來將有更多的機構(gòu)參與進來。

　　棕櫚樹互聯(lián)網(wǎng)金融俱樂部北京分公司副總經(jīng)理曾紅艷表示，網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作被稱為資金批發(fā)模式，“網(wǎng)貸平臺將貸款項目的業(yè)務(wù)來源、風(fēng)險控制、本息擔(dān)保責(zé)任外包給小貸、擔(dān)保等公司，平臺僅提供資金供給和信息服務(wù)。這一模式下，網(wǎng)貸平臺是一個中介平臺，提供中介服務(wù)。這與監(jiān)管機構(gòu)對網(wǎng)貸平臺中介性質(zhì)的要求是一致的。”

　　以貸幫網(wǎng)為例，貸幫網(wǎng)接受合作機構(gòu)的委托，將批量債權(quán)掛在網(wǎng)站上，流轉(zhuǎn)給貸幫網(wǎng)的投資人，而貸幫網(wǎng)則居中向兩頭各收取年化1.5%的費用。在此模式下，網(wǎng)貸平臺獲得長期穩(wěn)定的債權(quán)項目，且節(jié)省了單筆債權(quán)項目的風(fēng)控審核費用，只需對合作機構(gòu)進行把關(guān)即可，網(wǎng)貸平臺在其中扮演資金來源角色。

　　目前此模式在業(yè)內(nèi)也分為賺取息差模式和收取固定的服務(wù)費模式。其中貸幫網(wǎng)、愛投資等平臺以收取固定費用為主；銀客網(wǎng)、中瑞財富等機構(gòu)賺取投資人和債權(quán)人的息差為主。

　　據(jù)記者了解，目前在此模式中，主要有債權(quán)人對機構(gòu)、機構(gòu)對網(wǎng)貸平臺、網(wǎng)貸平臺對投資人的多重合作環(huán)節(jié)。平臺方與機構(gòu)簽署《居間服務(wù)協(xié)議》《戰(zhàn)略合作協(xié)議》等條款，但是實際債權(quán)人和債務(wù)人仍是項目方和投資人，如果合作機構(gòu)對項目無法履行責(zé)任，發(fā)生大面積違約，即使網(wǎng)貸平臺在協(xié)議中言明無全額墊付責(zé)任，仍會給平臺帶來較大的信譽損失。

　　事實上，目前多家網(wǎng)貸平臺在項目出現(xiàn)違約后，仍進行全額墊付。這是因為在P2P行業(yè)迅猛擴展的今天，一旦P2P貸款出現(xiàn)問題，由P2P平臺進行擔(dān)保兜底以挽救投資人信心已成為業(yè)內(nèi)不成文的規(guī)則。而在此情況下，貸幫網(wǎng)的不兜底自然將其自身推上了輿論的風(fēng)口浪尖。而這一做法也引發(fā)了“P2P平臺究竟是信息中介還是信用主體”的爭論。

　　愛投資副總裁鈕馨蓓對記者表示，網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作想要規(guī)避風(fēng)險，就要認真篩選合作機構(gòu)，可以通過兩方面進行甄別，調(diào)查合作機構(gòu)法律上是否合規(guī)、合作機構(gòu)及其負責(zé)人是否存在法律糾紛；其次從財務(wù)上甄別，財務(wù)運作上是否有疑點，債權(quán)項目是否真實有效，此外合作機構(gòu)是否具有資金償付能力也是重要考察點。她也認為，根據(jù)監(jiān)管要求，網(wǎng)貸平臺未來將起到信息輸出平臺的作用，將合作機構(gòu)的債權(quán)項目進行充分信息披露后輸出到投資人面前，合作機構(gòu)對投資項目承擔(dān)無限連帶責(zé)任。