個人大額存單雖然是利率市場化的又一新興產(chǎn)物，但其作用并非人們想象中的那么美好，投資者應(yīng)該理性對待其具體的作用和投資功能

盡管相關(guān)機構(gòu)剛剛辟謠，個人大額存單短期內(nèi)或不會立即面世。但是這一金融市場的“新兵”已被市場期許已久，更是讓投資者躍躍欲試。但業(yè)內(nèi)有人士坦言，個人大額存單雖然是利率市場化的又一新興產(chǎn)物，但其作用并非人們想象中的那么美好，投資者應(yīng)該理性對待其具體的作用和投資功能。

對理財產(chǎn)品沖擊有限

個人存單與傳統(tǒng)定期存款不同，個人存單有固定面額，而定期存款額度是由儲戶自己決定的，個人存單期限通常在一年以內(nèi)，目前我國擬推出的個人存單期限為一年。存單的利率較高，且不受存款利率上限的限制，并且在個人存單未到期期間，投資者可以在二級市場中進行交易，流動性要遠優(yōu)于傳統(tǒng)的定期存款。由于我國目前不存在存款保險等制度，個人存單和普通個人存款一樣是等同于無風(fēng)險產(chǎn)品。

在銀行看來，個人存單本身是銀行犧牲了一部分利潤來換取存款，這樣的讓步也是銀行的無奈之舉。但需要提醒的是，在投資者眼中，個人大額存單的投資門檻卻相對偏高。資金量低的投資者完全可以選擇收益更好的銀行理財或其他低風(fēng)險產(chǎn)品。

就銀行理財產(chǎn)品來看，目前市場上的短期理財產(chǎn)品的收益率也能達到存單的收益水平。唯一的區(qū)別在于存單的流動性，從表面來看似乎稍勝一籌。但也有業(yè)內(nèi)分析人士稱，在實際操作中，和購買短期理財產(chǎn)品相比，個人大額存單與其區(qū)別不大。

根據(jù)此前的報道和消息，首批擬定推出的個人存單利率大約為4.2%，而起點或為50萬元或100萬元。根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，目前在售的非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中，保本固定收益的理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率最高可達5.15%，較個人大額存單擬定的4.2%高出近1%，但這些產(chǎn)品的投資門檻僅5萬元。簡單對比即可發(fā)現(xiàn)，個人存單與銀行理財產(chǎn)品相比，其定位的投資者人群和功用是有區(qū)別的，而個人大額存單較高的投資門檻也注定使其難以對銀行理財產(chǎn)品市場造成沖擊。

與“寶寶軍團”將錯位競爭

對于銀行而言，個人大額存單在某種意義上是銀行“拉存款”的又一工具。事實上，令近期銀行存款流失的始作俑者無疑是互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們，然而推出個人存單能否成為銀行逆襲互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的殺手锏呢？

對此，銀率網(wǎng)分析師毛亞斌認為，2013年年中突發(fā)的資金緊張讓銀行業(yè)至今還心有余悸，也成就了互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”這個半路殺出來的“程咬金”。不過隨著市場上流動性的好轉(zhuǎn)和資金面的漸趨寬松，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的收益也是每況愈下。加上個人大額存單本身有銀行信用作為擔(dān)保，收益有保障，風(fēng)險更低，而互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”承諾的預(yù)期收益恐難以與之抗衡。

但是，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的主要優(yōu)勢并不是收益率，余額理財才是各大互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”真正吸引人的特色。而這樣一看，個人存單的優(yōu)勢蕩然無存，50萬元、100萬元的投資門檻或?qū)⒍鄶?shù)投資者拒之門外，而這也將成為個人大額存單與各大“寶寶”們錯位競爭的重要依據(jù)。