[摘要]最近是不是得換點(diǎn)兒美元做理財(cái)了？人民幣不斷貶值，推高了外幣理財(cái)品的收益率，將人民幣換成外幣來(lái)理財(cái)?shù)娜嗽絹?lái)越多。

　　“最近是不是得換點(diǎn)兒美元做理財(cái)了？”有著多年理財(cái)師經(jīng)驗(yàn)的王松，最近有不少親朋好友以及客戶這樣詢問(wèn)他。人民幣不斷貶值，推高了外幣理財(cái)品的收益率，將人民幣換成外幣來(lái)理財(cái)?shù)娜嗽絹?lái)越多。

　　美元理財(cái)收益比去年高一倍

　　“美元理財(cái)4.2%，澳元理財(cái)5.8%。”在一家超市的過(guò)道里，中信銀行業(yè)務(wù)咨詢的招牌格外顯眼。在這塊招牌上，一款5萬(wàn)元起2個(gè)月的人民幣理財(cái)?shù)念A(yù)期收益僅有5.5%。

　　北京晨報(bào)記者走訪多家銀行了解到，曾經(jīng)被看作是銀行理財(cái)產(chǎn)品“雞肋”的外幣理財(cái)，最近節(jié)節(jié)攀升，甚至比去年同期的預(yù)期收益率足足高了一倍多。興業(yè)銀行近日發(fā)行的2014年第9期天天萬(wàn)匯通C款美元理財(cái)產(chǎn)品，期限為367天，預(yù)計(jì)募集規(guī)模為2200萬(wàn)美元，認(rèn)購(gòu)門檻0.8萬(wàn)美元，年化收益率為4.40%，20萬(wàn)美元以上則達(dá)到4.60%。

　　銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2013年美元理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率僅為1.83%，澳元理財(cái)產(chǎn)品為2.93%，港幣理財(cái)產(chǎn)品為1.35%，歐元為1.03%。

　　換美元成為“定投”項(xiàng)目

　　剛剛換完幾千美元的馮女士將資金存在了賬戶上。去年下半年以來(lái)，她一直堅(jiān)持這么做，已經(jīng)成為她的資產(chǎn)配置中不可缺少的定投項(xiàng)目。

　　“我覺(jué)得人民幣匯率還會(huì)一直下跌，倒不如趁現(xiàn)在多換些美元來(lái)保值。”在馮女士看來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率已經(jīng)單邊升值了這么多年，升值通道似乎已經(jīng)走到了盡頭，美元不僅讓她的家庭資產(chǎn)配置得到很好的分散，也為孩子將來(lái)出國(guó)留學(xué)做準(zhǔn)備。

　　據(jù)了解，國(guó)家對(duì)購(gòu)匯有嚴(yán)格的控制，每人每年只能換購(gòu)等值5萬(wàn)美元的外匯，“但這也已經(jīng)足夠外匯理財(cái)?shù)?，而且也有一些客戶?huì)一次性將直系親屬的額度一起用掉，這樣就能夠換近百萬(wàn)元人民幣的外匯了。”王松告訴記者，如今選擇外匯理財(cái)?shù)娜耍鋵?shí)大多都是對(duì)未來(lái)外匯走勢(shì)有著成熟預(yù)判的人，而他們最主要的目的之一，就是分散資產(chǎn)。

　　外幣理財(cái)不必盲目追風(fēng)

　　人民幣難以出現(xiàn)趨勢(shì)性的貶值，未來(lái)或?qū)⒁噪p向波動(dòng)為主，這也讓“不保本”的外幣理財(cái)收益率面臨風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)師王松表示，無(wú)論升值或貶值，均無(wú)需刻意因?yàn)槔碡?cái)而將人民幣換做美元或其他外幣保值，“畢竟人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y渠道依舊很多，外匯理財(cái)?shù)那绖t相對(duì)較少。”

　　國(guó)際金融理財(cái)師劉遠(yuǎn)洋表示，如果在外匯理財(cái)周期結(jié)束時(shí)，客戶需要用到這筆外匯，比如出國(guó)留學(xué)等，那么現(xiàn)在提早換匯十分合適。“如果最終還是換回人民幣的話，則要承受不可預(yù)測(cè)的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”

　　渣打銀行財(cái)富管理部投資策略及咨詢總監(jiān)鄭毓棟認(rèn)為，中資銀行的外幣理財(cái)大多屬于儲(chǔ)蓄，看起來(lái)動(dòng)輒5%到6%很劃算，但如果算上換匯風(fēng)險(xiǎn)，就不那么值了。“真正的外幣理財(cái)產(chǎn)品就是要在海外市場(chǎng)尋找投資機(jī)會(huì)，將資金真正地投向海外市場(chǎng)，才能夠起到分散資產(chǎn)的作用。”鄭毓棟介紹，今年美國(guó)股票市場(chǎng)仍然被看好，QDII等產(chǎn)品或?qū)⒂兴找?。不過(guò)，海外投資的比例約在10%左右為宜。

　　晨報(bào)記者 姜樊

　　新聞背景

　　外幣理財(cái)收益因何推高？

　　市場(chǎng)結(jié)匯意愿明顯降低

　　據(jù)國(guó)際金融理財(cái)師劉遠(yuǎn)洋介紹，目前，國(guó)內(nèi)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品主要分為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品兩大類。從投資方向看，除結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的涉及境外資產(chǎn)外，非結(jié)構(gòu)化外幣理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的仍以境內(nèi)資產(chǎn)為主。整體而言，商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品，九成屬于固定收益型，以投資境內(nèi)固定收益類資產(chǎn)為主，其高收益的主要原因是機(jī)構(gòu)對(duì)外匯需求量的增加。

　　實(shí)際上，目前不少外資行上調(diào)美元定期存款利率，來(lái)爭(zhēng)奪存款資源，如6個(gè)月的美元定存利率從0.9%至0.95%上調(diào)至1.5%至2.2%。

　　“現(xiàn)在市場(chǎng)也有一定預(yù)期，美國(guó)QE退出，進(jìn)而可能走上加息的道路；人民幣對(duì)美元的走勢(shì)可能在短期內(nèi)仍然會(huì)有一定的貶值。”王松分析稱，美元由此被認(rèn)為是可靠的避風(fēng)港，投資者更傾向于持有美元而非人民幣，市場(chǎng)結(jié)匯的意愿下降。

　　這從央行發(fā)布的4月份外匯占款數(shù)據(jù)上也能看出端倪。央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)4月新增外匯占款1169.21億元，較3月的1892億元大降38%。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，5月份這一數(shù)據(jù)將會(huì)繼續(xù)下降。外匯占款出現(xiàn)明顯回落，主要是因?yàn)槿嗣駧刨H值對(duì)市場(chǎng)主體結(jié)售匯和資產(chǎn)配置行為產(chǎn)生影響。

　　渣打銀行財(cái)富管理部投資策略及咨詢總監(jiān)鄭毓棟向記者坦言，如今海外市場(chǎng)行情不錯(cuò)，愿意拿外匯的人越來(lái)越多，銀行此時(shí)攬儲(chǔ)外幣，也是未雨綢繆。“一方面增加外匯儲(chǔ)備，應(yīng)對(duì)更多的外幣需求；另一方面，銀行本身也可借助這輪行情，自己投資獲利。”（晨報(bào)記者 姜樊）