超級(jí)資金重點(diǎn)關(guān)照保險(xiǎn)股 矛頭指向養(yǎng)老金入市
摘要:原標(biāo)題:超級(jí)資金重點(diǎn)關(guān)照保險(xiǎn)股 矛頭齊齊指向養(yǎng)老金入市 有個(gè)“不太老”的老股民今天突然對(duì)我說,“上周五可能根本沒多少人知道開市??!賭徒們今天陸續(xù)
有個(gè)“不太老”的老股民今天突然對(duì)我說,“上周五可能根本沒多少人知道開市??!賭徒們今天陸續(xù)回到大A股里了,給老股民們發(fā)開門利是了,今天估計(jì)是遲來的紅包。”
好吧,這么互相安慰下,心情也是不錯(cuò)的。
雞年第一根陽線,看什么?看次新股?看水泥建材? 這些都是重點(diǎn),又都不是重點(diǎn)。沒錯(cuò),看金融股,正確姿勢(shì)是近看A股,遠(yuǎn)看港股,真正的熱鬧在他們身上。無論如何,你都別錯(cuò)過這臺(tái)好戲,誰知更好的戲是不是在后頭呢?
A股這邊:中國(guó)人壽上漲3.38%,新華保險(xiǎn)上漲0.98%,中國(guó)平安(601318,股吧)上漲0.9%,中國(guó)太保上漲0.64%。
這點(diǎn)漲幅不被你放在眼里那也正常。
港股那邊:中國(guó)人壽大漲7.48%,新華保險(xiǎn)大漲6.76%,中國(guó)太保大漲5.69%,中國(guó)平安大漲4.59%。其實(shí),今日內(nèi)地金融股在港的表現(xiàn)都還不錯(cuò)。
恒生國(guó)企指數(shù)部分成份股表現(xiàn)
港股顯然正以保險(xiǎn)股的上漲,表達(dá)對(duì)加息的“看法”,還有對(duì)養(yǎng)老金入市的期待。
除了保險(xiǎn)股異動(dòng)之外,汽車股表現(xiàn)也十分搶眼。恒生內(nèi)地100指數(shù)成份股中,漲幅較好的當(dāng)屬汽車板塊了。沒錯(cuò),A股汽車板塊今日表現(xiàn)同樣強(qiáng)勢(shì)。
恒生內(nèi)地100指數(shù)部分成份股表現(xiàn)
A股市場(chǎng)汽車股表現(xiàn)
1、保險(xiǎn)股異動(dòng)到底啥原因
理由一:資金利率進(jìn)入上升周期
為何突然出現(xiàn)大漲,一個(gè)比較集中的市場(chǎng)觀點(diǎn)是——加息。
央行在2月3日分別上調(diào)了逆回購利率和常備借貸便利(SLF)利率10個(gè)基點(diǎn),被業(yè)界成為另類加息。原因雖有爭(zhēng)議,但市場(chǎng)主流觀點(diǎn)是:中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了加息周期。拋開加息周期不談,貨幣政策收緊、資金利率進(jìn)入上行周期已十分明顯。
資金利率進(jìn)入上行周期,這對(duì)于保險(xiǎn)股來說確實(shí)是一個(gè)利好。
其一,資金利率進(jìn)入上行周期后,主要影響保險(xiǎn)資金債權(quán)投資回報(bào)率,險(xiǎn)企今后新增投資以及再投資則將直接受益于利率的走高。
其二,進(jìn)入2017年,不少機(jī)構(gòu)紛紛看好今年的股市行情,對(duì)于近兩年股市參與度大大提升的險(xiǎn)企來說,算是一個(gè)不小的利好。
其三,險(xiǎn)企資產(chǎn)配置中不僅僅有貨幣類資產(chǎn),股票、基金等權(quán)益類投資也不少。去年股市萎靡不振,險(xiǎn)企的投資收益并不理想。隨著股市漸漸好轉(zhuǎn),險(xiǎn)企的投資收益有望提升。
其四,加息周期下,任澤平給出了一下資產(chǎn)配置:黃金>股市中的業(yè)績(jī)和改革受益板塊>供給出清的商品>現(xiàn)金>債券>房地產(chǎn)鏈上的周期品>房地產(chǎn)。對(duì)于險(xiǎn)企這樣的大藍(lán)籌,必將受到大資金的青睞。
那么問題來了,加息周期對(duì)保險(xiǎn)公司是利好還是利空?先看2月3日中國(guó)人壽分別在A股和港股的表現(xiàn):
其他保險(xiǎn)股在兩地市場(chǎng)的走勢(shì)大同小異,就不再展示??梢钥闯?,在加息周期對(duì)保險(xiǎn)股利好還是利空這事上,兩地市場(chǎng)的投資者存在分歧。
內(nèi)地投資者看空保險(xiǎn)股不無道理,畢竟加息周期開啟后,債市將迎來下跌周期,而保險(xiǎn)公司80%以上的資產(chǎn)投資在固定收益領(lǐng)域,這將使得保險(xiǎn)公司所投資產(chǎn)縮水。香港市場(chǎng)顯然不這么認(rèn)為,他們的理由同樣充分:利率上行帶來的投資收益率和利差改善。
海通證券(600837,股吧)就認(rèn)為,十年期國(guó)債收益率已從2.64%低點(diǎn)上行至3.42%,2017年險(xiǎn)企“資產(chǎn)荒”將大幅改善,債券和非標(biāo)(基建項(xiàng)目)將為主要配置方向,且收益率較前顯著提升。長(zhǎng)期低利率預(yù)期基本消失,保險(xiǎn)股上漲的最大制約因素消失。預(yù)計(jì)2017年險(xiǎn)企投資收益率仍可達(dá)5%左右,考慮負(fù)債成本略有下降,利差改善,利潤(rùn)增速預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)正。
理由二:養(yǎng)老金入市
春節(jié)前,全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng)樓繼偉表示,最近若干省份在委托全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)對(duì)階段性的結(jié)余養(yǎng)老保險(xiǎn)金進(jìn)行運(yùn)作,養(yǎng)老金入市已箭在弦上。廣西成為首批將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余進(jìn)行委托投資的省份,委托投資額度400億。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的養(yǎng)老金來說,保險(xiǎn)股的確是個(gè)不錯(cuò)的選擇。此外,大行摩通亦唱好內(nèi)險(xiǎn)股,險(xiǎn)企將于3月中下旬公布業(yè)績(jī),市場(chǎng)會(huì)上調(diào)行業(yè)的盈利預(yù)測(cè),并會(huì)對(duì)內(nèi)保行業(yè)前景轉(zhuǎn)樂觀。
有觀點(diǎn)指出,隨著春節(jié)假期結(jié)束,預(yù)期老養(yǎng)金入市已經(jīng)準(zhǔn)備到位。
交銀國(guó)際董事總經(jīng)理兼首席策略師洪灝的觀點(diǎn)是,內(nèi)資保險(xiǎn)股上漲與周末美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好及特朗宣布欲廢除《多德·弗蘭克法案》、松綁金融監(jiān)管等消息有關(guān),使得美股金融板塊整體上漲較好,這不僅拉動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)股上漲,歐洲、亞洲、美國(guó)的保險(xiǎn)股都在上漲,日本的銀行股也漲勢(shì)向好。而養(yǎng)老金入市傳言已久,同時(shí),需要逐步進(jìn)入市場(chǎng),初步投入市場(chǎng)的資金約為1000至2000億元,不足以拉動(dòng)整個(gè)大盤保險(xiǎn)股上漲的氛圍。
理由三:搶籌高分紅行情
今天港股保險(xiǎn)板塊大漲,進(jìn)入年報(bào)分紅期間,港股銀行H保險(xiǎn)H股 有機(jī)構(gòu)搶籌做高分紅行情。港股估值低,缺的就是流動(dòng)性,資金進(jìn)港股是必然,港股也許走小牛。
2、誰導(dǎo)演了保險(xiǎn)股先跌后漲這場(chǎng)戲
究竟是A股投資者感性的認(rèn)識(shí)正確,還是港股理性的分析有道理,看看今天兩地的保險(xiǎn)股表現(xiàn)就知道了。最終,兩地市場(chǎng)更加傾向于港股投資者判斷,也就是高利率環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)更為有利。
到底是是誰主導(dǎo)了保險(xiǎn)股的上漲?從目前看,眾人拾柴火焰高的概率最高。既然港股的保險(xiǎn)股比A股上漲幅度更高,那就看看誰在買入港股的保險(xiǎn)股。
香港是機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng),而且中國(guó)人壽今日在香港的成交量達(dá)到39.7億,創(chuàng)出2005年4月9日以來的新高,可見機(jī)構(gòu)是買入中國(guó)人壽港股的主力。但內(nèi)地普通投資者也沒閑著,港股通(滬)今日買入中國(guó)人壽的金額達(dá)到9.89億元,凈買入額達(dá)到9.59億元。這兩個(gè)數(shù)據(jù)占中國(guó)人壽全日成交量的比例,均在25%左右。
此外,A股盤后數(shù)據(jù)顯示:
2月6日,中國(guó)太保、中國(guó)人壽、民生銀行(600016,股吧)、招商銀行(600036,股吧)、中國(guó)核電(601985,股吧)均出現(xiàn)大宗交易,而買賣雙方均是瑞銀證券上?;▓@石橋路營(yíng)業(yè)部。其中,上述大宗交易的成交價(jià)均為各只股票的收盤價(jià)。而民生銀行、招商銀行的成交金額均超過3億元。此前,該營(yíng)業(yè)部也出現(xiàn)過類似疑似對(duì)倒的大宗交易,交易標(biāo)的主要為兩市藍(lán)籌股。
3、汽車板塊哪來的上漲動(dòng)能?
春節(jié)剛剛過去,朋友圈的“回鄉(xiāng)感想”多如牛毛,有僑情的,有氣憤的,當(dāng)然也有胡吃海喝的,而仔細(xì)去挖掘A股投資者機(jī)會(huì)的卻不多,這不,汽車板塊或許就是某種意義上的“回鄉(xiāng)”概念股。
以小編為例,家在山東一個(gè)小農(nóng)村,從去年回家就發(fā)現(xiàn),汽車對(duì)于農(nóng)村來說,已經(jīng)不再是一件“奢侈品”了,而且已經(jīng)非常普及了。今年回家,這種情況更甚,甚至小小城鎮(zhèn)竟也有“堵車”一說。相信家在農(nóng)村或是小城鎮(zhèn)的讀者,過年回家一定會(huì)有這種感覺。
所以,小編在此大膽推測(cè),以國(guó)產(chǎn)車為主的汽車產(chǎn)業(yè)有望在農(nóng)村或是三四線城市爆發(fā)。
一是,三四線或是農(nóng)村現(xiàn)在主打的都是10萬以內(nèi),甚至5萬上下的低端車,適合中低消費(fèi)的人群。此外,隨著農(nóng)村道路的改善,車輛將成為必須品。
二是,隨著近幾年汽車金融的發(fā)展,貸款買車早已不是“城里人”的專利。隨著消費(fèi)習(xí)慣的改變,貸款買車已成為年輕一代的首選。
港交所上市的吉利汽車今日大漲5.23%,晚間吉利汽車就傳來戰(zhàn)報(bào):一月份總銷量為10.26萬部,較去年同期增長(zhǎng)約71%,并達(dá)公司全年銷售目標(biāo)的10%以上。其中,一月份出口量為994部,較去年同期減少約51%。而在中國(guó)市場(chǎng)的總銷量高達(dá)10.16萬部,較去年同期增長(zhǎng)約75%。
最后,給大家再看一個(gè)今天剛剛公布的數(shù)據(jù):2016年全年全球智能手機(jī)總銷量為14.7億部,其中總銷量排名前五的手機(jī)廠商分別是三星、蘋果、華為、OPPO和vivo。
OPPO和vivo進(jìn)入全球銷量前五的手機(jī)廠商,這與三四線城市做出的“貢獻(xiàn)”密不可分!所以,不要小瞧了農(nóng)村及三四線城市的消費(fèi)群體,同樣,農(nóng)村及三四線城市的汽車市場(chǎng)空間可想而知。
4、兩會(huì)前的政策空窗期大有可為?
話又說回來,就算加息對(duì)保險(xiǎn)股存在利好,沒有整個(gè)市場(chǎng)氣氛的配合,想必兩地市場(chǎng)的保險(xiǎn)股也不敢如此上攻。一句話,股市的短期大環(huán)境存在改善可能:兩會(huì)前的政策空窗期。
對(duì)于A股而言,近期投資者可謂吃盡了政策的苦頭,前期剛剛因?yàn)樾鹿砂l(fā)行節(jié)奏加快差點(diǎn)來了個(gè)千股跌停,上周五指數(shù)又因?yàn)檠胄辛眍惣酉⒊霈F(xiàn)調(diào)整,投資者不得不為今年的股市環(huán)境捏把汗。
好消息來了,據(jù)新華社消息,第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議和政協(xié)第十二屆全國(guó)委員會(huì)第五次會(huì)議,將分別于2017年3月5日和3月3日在北京開幕。
作為全國(guó)最重要的盛會(huì),兩會(huì)前夕和期間的股市平穩(wěn)運(yùn)行至關(guān)重要。因此,每年兩會(huì)前的幾周一般會(huì)出現(xiàn)政策空窗期。比如利率政策和新股發(fā)行有望以資本市場(chǎng)穩(wěn)定為前提。不出意外,央行加息將很難再出現(xiàn),新股發(fā)行節(jié)奏也會(huì)適度放緩。
直接帶來的好處是,客觀上投資者樂觀預(yù)期開始集聚,二級(jí)市場(chǎng)也難得有喘息之機(jī),尤其是在穩(wěn)中求進(jìn)為主基調(diào),去杠桿和抑制泡沫不絕于耳的今年,這種氛圍顯得如此難能可貴。
春節(jié)前夕,大盤出現(xiàn)罕見的5連陽,創(chuàng)業(yè)板也有企穩(wěn)跡象。尤其是今日,大盤和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)多次跳水均有驚無險(xiǎn)地收出陽線,大盤藍(lán)籌和中小創(chuàng)再現(xiàn)齊漲格局。不得不說,投資者普遍預(yù)期兩會(huì)前將現(xiàn)政策空窗期起到至關(guān)重要的作用。
當(dāng)然,還有一個(gè)亮點(diǎn)是今日罕見地出現(xiàn)沒后新股可申購的情況,相比前期每日動(dòng)輒3只新股發(fā)行的情況,本周其他交易日也僅僅是2只新股發(fā)行,兩會(huì)前新股發(fā)行節(jié)奏放緩的跡象已經(jīng)出現(xiàn)。
直接帶來的結(jié)果是次新股漲瘋了, 在今日64只漲停的個(gè)股中,竟然有40只個(gè)股為次新股。當(dāng)然了,另外一個(gè)因素是次新股此前經(jīng)歷過一波凌厲的殺跌。
責(zé)任編輯:wq
(原標(biāo)題:人民網(wǎng))
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