對收益率超過平均水平的標(biāo)的要提高警惕

　　每年末都是各種資金回籠的高峰期，加上上周P2P風(fēng)險事件的爆發(fā)，對火爆的P2P網(wǎng)貸投資理財帶來了挑戰(zhàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至11月，P2P行業(yè)累計問題平臺達到1157家，而上周有平臺出現(xiàn)風(fēng)險后，網(wǎng)貸行業(yè)人氣指數(shù)略下滑6.6%。第三方機構(gòu)建議再次提醒投資人，在選擇投資方式時，要清楚平臺的背景，目前市場資金利率節(jié)節(jié)下滑，對收益率超過目前平均貸款利率的標(biāo)的要提高警惕。

　　警惕網(wǎng)貸平臺流動性風(fēng)險

　　年末一直是資金使用的高峰期，P2P平臺也不可避免地會受到影響。臨近年關(guān)，不少P2P投資人會將其在P2P平臺上的資金撤出來防范風(fēng)險，進一步加大了部分網(wǎng)貸平臺流動性壓力。

　　網(wǎng)貸之家于本月初發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年11月月報》顯示，自從6月問題平臺出現(xiàn)了爆發(fā)式增長后已經(jīng)連續(xù)4個月出現(xiàn)了下降，不過11月問題平臺出現(xiàn)了較大幅度的反彈走勢，共爆出79家問題平臺，相比10月增加了32家，環(huán)比上漲40.51%，出現(xiàn)明顯抬頭的情況，問題平臺發(fā)生率也由10月份的1.83%上升為2.94%。

　　從問題平臺事件類型上看，11月跑路類型平臺的數(shù)量占比相比10月出現(xiàn)了大幅度的上升，占比達到77.22%，79家問題平臺中就有61家為跑路平臺。

　　此外，行業(yè)分化也更為明顯。盈燦咨詢的研究顯示P2P平臺“二八效應(yīng)”明顯，不到20%的大平臺資金量占到整個貸款余額的80%以上，上月的統(tǒng)計表明，前50家平臺的總貸款余額占到整個行業(yè)的86.43%，總成交額占到整個行業(yè)的77.23%，這兩個數(shù)值比去年末分別大幅上升了25.94和19.16個百分點。

　　有P2P平臺人士向媒體表示，今年其所在平臺的大額提現(xiàn)情況，似乎要比往年來得更早一些。有業(yè)內(nèi)人士評論認(rèn)為，年底P2P平臺尤其是不少小平臺面臨流動性風(fēng)險壓力較大。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的累計交易額已達到12314.73億元，其中2015年實現(xiàn)交易額占比達到68.9%貸款余額中的74%的數(shù)據(jù)是今年新增。P2P行業(yè)到今天為止上線的平臺數(shù)量已經(jīng)超過3700家，其中，問題平臺數(shù)量有1100多家，問題平臺帶來的投資人資金損失占總體量的6%左右。

　　此外，銀率網(wǎng)也分析指出，11月“短標(biāo)”平臺數(shù)量大增，在一定程度上增加了行業(yè)的不穩(wěn)定因素。銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，11月，期限小于1個月的短期標(biāo)占比為23.2%，較9月份累計增長9.7個百分點。而期限3個月至6個月的標(biāo)的較9月份累計下降9.8個百分點。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，“短標(biāo)”增加有兩個原因。一方面，年底是資金投資方向的選擇焦慮期，導(dǎo)致短期資金增加；另一方面，臨近年底，P2P投資人心態(tài)更加謹(jǐn)慎，很多人選擇期限小于1個月的短期標(biāo)，避開期限3個月至6個月的跨年標(biāo)。

　　呼吁完善P2P征信和監(jiān)管

　　對于近期出現(xiàn)的風(fēng)險事件，廣東互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會會長、PPmoney董事長陳寶國日前在廣州的“12.12互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)”上表示，最近也關(guān)注了一些輿情，廣東省市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會聯(lián)合發(fā)聲，對協(xié)會成員提出合法、合規(guī)經(jīng)營的四點要求。其中包括要求成員單位與假借互聯(lián)網(wǎng)金融名義進行違法犯罪活動的偽互聯(lián)網(wǎng)金融劃清界線，對這類平臺要發(fā)現(xiàn)一起，上報一起，絕不姑息縱容。此外，要求會員成員單位相互督促，保證企業(yè)不觸碰法律紅線，不建資金池，不做虛假宣傳，確保項目信息公開透明。

　　上個月互聯(lián)網(wǎng)金融被納入國家“十三五”建議，給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)定下規(guī)范發(fā)展的基調(diào)，合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展，是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺貫穿始終的經(jīng)營信條。

　　廣東省金融消費權(quán)益保護聯(lián)合會秘書長張勁表示，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，成為金融體系中新生業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產(chǎn)品的服務(wù)門檻，但互聯(lián)網(wǎng)交易內(nèi)在的復(fù)雜性仍然存在，互聯(lián)網(wǎng)金融要健康持續(xù)的發(fā)展，必須遵循金融業(yè)發(fā)展的規(guī)律、要求和準(zhǔn)則。其分析認(rèn)為，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處在起步到繁榮的關(guān)鍵階段，金融消費者尤其是廣大的中小投資者是互聯(lián)網(wǎng)金融的生存之本，發(fā)展之源。

　　“由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉眾廣泛，要求其比傳統(tǒng)金融更加注重金融權(quán)益保護，不能非法吸收公眾存款的紅線，不能有資金池。此外還要加強信息披露，這是金融消費者自擔(dān)投資風(fēng)險的基礎(chǔ)。此外還要適應(yīng)時代的發(fā)展，建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費投訴渠道，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)解機制。”

　　對于未來如何防范平臺風(fēng)險，張勁建議要進一步做好行業(yè)信用建設(shè)。“金融行業(yè)經(jīng)營的根本是信息和信用，傳統(tǒng)金融的信用積累了上百年，有深厚的沉淀。互聯(lián)網(wǎng)金融興起發(fā)展才數(shù)年，需要在自身信用建設(shè)上下功夫，加倍努力。作為信息中介平臺，也應(yīng)為消費者、投資人提供更多真實的信息。”

　　盈燦集團董事長兼網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉認(rèn)為，預(yù)期2016年P(guān)2P監(jiān)管政策要出臺，并且隨著監(jiān)管措施更明確，投資人數(shù)會增加，人均投資金額會下降，貸款余額繼續(xù)增長。但其認(rèn)為，目前很多P2P企業(yè)急于融資，在前期做廣告掙流量、做大體量，這種用電商的思維方式去做P2P可能不太合適。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的著力點在于風(fēng)險管理。“我們認(rèn)為做P2P平臺就不應(yīng)該去開線下的理財門戶，因為把傳單發(fā)給大叔大媽，他們是完全沒有風(fēng)險識別能力的。而過去眾多P2P平臺倒閉案例發(fā)生，對于線上獲取信息能力較強的年輕投資人，風(fēng)險教育已經(jīng)基本完成。”徐紅偉表示，對于未來P2P的收益率也會回落到合理的均衡收益率，比如6%、5%。

　　面對年末P2P平臺出現(xiàn)的種種問題，不少平臺負(fù)責(zé)人都表示，希望監(jiān)管部門對于P2P的具體監(jiān)管政策盡快落地，推動行業(yè)健康發(fā)展。（南方日報記者 黃倩蔚）