央行在2月28日宣布，自2015年3月1日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。春節(jié)過后，記者從深圳市場了解到，降息對銀行存款利率影響較大。國有大行相對比較淡定，一些中小銀行則反應(yīng)迅速，很快將存款利率一浮到頂，深圳各大銀行利率分化明顯。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品受到的影響也比較明顯。業(yè)界稱，2月份央行先降準(zhǔn)后降息，市場資金面趨于寬松，雖然2015年初以來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷回升，但今年二季度收益率很可能跌破5%。

　　中小銀行存款利率一浮到頂 大行反應(yīng)淡定

　　央行的第一把火是在2015年2月4日，宣布全面降準(zhǔn)。自2015年2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。隨后，第二把火是在2月28日央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，自2015年3月1日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.35%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，

　　央行此次降息的同時(shí)，還擴(kuò)大了存款利率上限的浮動(dòng)區(qū)間，銀行可以根據(jù)自身需求，將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。這與上一次央行宣布降息僅3個(gè)多月。

　　深圳的中小銀行對降息反應(yīng)迅速，記者從各家銀行了解到，降息后，部分中小股份制銀行、城商行將存款利率一浮到頂。其中，恒豐銀行、浙商銀行、包商銀行、南京銀行四家銀行將存款利率上浮到基準(zhǔn)利率的1.3倍。

　　記者發(fā)現(xiàn)，與以往占據(jù)主流的“上浮到頂”不同，此次不同銀行存款利率操作分化明顯。與中小銀行的熱情不同，一些較大的股份制銀行與國有大行表現(xiàn)平靜：國有大行的“調(diào)整”則最為“淡定”，目前五大行中，工行、中行、農(nóng)行、交行均將一年期存款利率調(diào)整為基準(zhǔn)利率上浮10%；股份制銀行方面，招行、光大與大行步調(diào)一致，一年期存款利率也為基準(zhǔn)利率上浮10%，興業(yè)、民生、浦發(fā)等不同期限上浮幅度不一。

　　三年期和五年期的中長期利率各銀行之間差異更大。以五年期定存利率為例，深圳的國有五大行、招行銀行利率均為4.25%，光大、中信、民生銀行的利率為4.4%—4.5%，平安銀行的利率為5.225%，南京銀行、江蘇銀行、浙商銀行三家城商行的利率則分別上調(diào)至5.2%、5.2%、5.4%。最高的利率和最低的利率相差超過1%，亦有部分銀行不提供5年期定存，如中信和民生銀行。

　　在“降息”和“擴(kuò)大利率區(qū)間”的雙重調(diào)整之下，相比調(diào)整前，部分銀行利率在調(diào)整后出現(xiàn)下降，部分銀行則不降反升。如平安銀行3年期的存款利率就不降反升，從調(diào)整前掛牌利率4.675%上升至4.8%。

　　市場分析人士指出，中小銀行為了保證存款不損失，將存款利率一浮到頂已是“慣常動(dòng)作”，而大行并不缺存款，如果采取一浮到頂?shù)牟呗?，資本成本增加。“本輪降息，不同銀行的利率差異已經(jīng)拉開，不少中小銀行的存款利率不降反升，說明利率市場化的進(jìn)程正在加速。未來商業(yè)銀行的競爭會(huì)越來越激烈，靠利差吃飯的日子已一去不復(fù)返了。”

　　2月份理財(cái)產(chǎn)品收益率5.15% 較1月份小幅回升

　　降息以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品也在發(fā)生變化。據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2015年2月，銀行共發(fā)行4276款理財(cái)產(chǎn)品，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品4147款，外幣理財(cái)產(chǎn)品129款，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量較1月份的4650款減少了8.04%。

　　融360理財(cái)分析師張懿望把2月份理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量下降的原因歸結(jié)為節(jié)慶所致。“春節(jié)前夕投資者消費(fèi)支出增加，理財(cái)意愿下降，而且很多銀行網(wǎng)點(diǎn)在春節(jié)七天長假期間暫停營業(yè)，因此產(chǎn)品發(fā)行量有所減少。”張懿望稱，“長假之后，投資者恢復(fù)日常工作，理財(cái)需求增加，預(yù)計(jì)3月份銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將小幅增加。”

　　數(shù)據(jù)顯示，2月份到期人民幣理財(cái)產(chǎn)品共6144款，其中6066款產(chǎn)品到期收益率達(dá)到預(yù)期，37款產(chǎn)品到期收益率超過預(yù)期，41款產(chǎn)品到期收益率不及預(yù)期，收益未達(dá)標(biāo)率為0.67%，較1月份的52款減少了11款。

　　從這41款收益未達(dá)標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行銀行來看，廣發(fā)銀行以15款遙遙領(lǐng)先，其次是民生銀行的10款，其余16款分別為平安銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、青島銀行、廣東南粵銀行、匯豐銀行所發(fā)行。

　　此外，據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2015年2月銀行共發(fā)行4147款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.15%，較1月份的5.12%繼續(xù)小幅回升。

　　“春節(jié)前后投資者消費(fèi)支出龐大，理財(cái)意愿明顯下降，自去年12月份以來，市場資金面一直偏緊，各大銀行之間攬儲(chǔ)競爭壓力增大，為防止資金外流從而提高理財(cái)產(chǎn)品收益率，因此過去兩個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸提高。”張懿望分析說。

　　不過，張懿望指出，“春節(jié)剛過，央行就宣布降息，市場資金面將趨于寬松，3月份銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降概率較大，且二季度收益率有可能跌破5%。”

　　南方日報(bào)記者 譚冰梅

　　鎖定中長期、非保本

　　浮動(dòng)收益類產(chǎn)品

　　投資建議

　　業(yè)內(nèi)分析人士指出，受春節(jié)因素影響，1、2月份銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸上升，1月份達(dá)到5.12%，2月份進(jìn)一步升至5.15%，但后勁不足。

　　張懿望分析認(rèn)為，央行宣布自2015年3月1日降息之后，一些銀行3月初發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率隨即小幅下調(diào)；春節(jié)后，投資者逐漸返回理財(cái)市場，市場資金面保持寬松，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)保持下行，3月份有可能跌至5.1%下方，二季度“破5”的概率較大。

　　二季度投資人該如何購買銀行理財(cái)產(chǎn)品？業(yè)內(nèi)分析人士建議，最好考慮購買中長期理財(cái)產(chǎn)品。短期之內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率只會(huì)跌不會(huì)升，在此情況下，購買6個(gè)月以上的中長期產(chǎn)品，一是可以提前鎖定當(dāng)前較高的收益率，二是期限越長產(chǎn)品的收益率越高，三是可以盡量減少募集期資金占用情況。

　　其次是鎖定購買城商行或股份行理財(cái)產(chǎn)品。一般來說，城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率最高，其次是股份制銀行，國有大行的收益率則墊底，所以建議投資者盡量購買城商行或股份制銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

　　最后，建議購買非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品。從收益類型來看，收益率由高到低的分別是非保本浮動(dòng)收益類、保本浮動(dòng)收益類、保證收益類。有的投資者比較保守，尤其是老年人，所以偏向于購買保本類產(chǎn)品。“不過，從我們監(jiān)控到的數(shù)據(jù)看，非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品收益達(dá)標(biāo)率高達(dá)99%以上，除了一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品難以達(dá)到預(yù)期最高收益率，絕大部分產(chǎn)品收益都可以達(dá)標(biāo)。”張懿望如是說。