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不信謠不傳謠 講文明樹新風(fēng) 網(wǎng)絡(luò)安全
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存款保險(xiǎn)是金融安全網(wǎng)三大支柱之一

2014-11-30 21:23 來源:《財(cái)經(jīng)》 責(zé)任編輯:xmx
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摘要:存款保險(xiǎn)制度是全球大多數(shù)國家廣泛使用的、保護(hù)存款人利益、維護(hù)金融體系穩(wěn)定的制度安排。存款保險(xiǎn)制度與中央銀行最后貸款人、微觀審慎監(jiān)管一起,構(gòu)成金融安全網(wǎng)的三大支柱

存款保險(xiǎn)制度是全球大多數(shù)國家廣泛使用的、保護(hù)存款人利益、維護(hù)金融體系穩(wěn)定的制度安排。存款保險(xiǎn)制度與中央銀行最后貸款人、微觀審慎監(jiān)管一起,構(gòu)成金融安全網(wǎng)的三大支柱。目前,全球已有112個國家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度。實(shí)踐表明,有效的存款保險(xiǎn)制度有利于強(qiáng)化市場約束,減輕政府負(fù)擔(dān),及時防范和處置金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融體系穩(wěn)定。

國際經(jīng)驗(yàn)表明,在銀行業(yè)經(jīng)營良好階段而不是危機(jī)期間建立存款保險(xiǎn)制度,可以最大限度確保制度平穩(wěn)出臺。當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢穩(wěn)定,銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)指標(biāo)總體上健康,農(nóng)村信用社等中小型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過改革和政策支持,財(cái)務(wù)狀況大幅改善。這些都是建立存款保險(xiǎn)制度的有利條件。高層也已表示,存款保險(xiǎn)制度將盡快推出。

存款保險(xiǎn)制度作為一種金融保障制度,是指存款類金融機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)倒閉等風(fēng)險(xiǎn)時,由存款保險(xiǎn)基金及時向存款人償付被保險(xiǎn)存款,并采取必要的早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置措施,保護(hù)存款人利益,維護(hù)存款保險(xiǎn)基金安全和金融穩(wěn)定的制度安排。

如果沒有存款保險(xiǎn)制度,一旦個別銀行破產(chǎn)倒閉,受到最大損害的將是存款人。建立這一制度,可以提高公眾信心,保護(hù)存款人特別是絕大多數(shù)中小存款人的利益,維護(hù)其資金安全。

因此,加強(qiáng)和改進(jìn)對存款的保護(hù),是建立存款保險(xiǎn)制度的出發(fā)點(diǎn)和立足點(diǎn),也是這一制度發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。存款保險(xiǎn)做的是“加法”,通過一系列制度安排為存款提供多重保障。存款保險(xiǎn)的制度有效性,則在于具體細(xì)節(jié)的設(shè)定,針對中國的情況,對于當(dāng)前所存在的一些爭論,筆者認(rèn)為:

實(shí)行限額賠付,設(shè)立較高的存款保險(xiǎn)額

從國際經(jīng)驗(yàn)看,為達(dá)到防止擠兌、穩(wěn)定金融體系的目的,各國對各類存款往往采取“廣覆蓋”原則,同時,設(shè)定較高的存款保險(xiǎn)限額,使大多數(shù)存款人的全部存款受到明確的法律保障。實(shí)行限額賠付是國際上的通行做法。設(shè)定存款保險(xiǎn)限額最主要的目的,就是當(dāng)銀行經(jīng)營失敗時,在確保絕大多數(shù)存款人得到完全保護(hù)的前提下,在金融機(jī)構(gòu)股東和管理者出局后,讓大額存款人也承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn),大額存款人也就有了動力監(jiān)督銀行的經(jīng)營行為。

關(guān)于賠付限額,目前無論在實(shí)踐上還是理論上,都沒有通用的標(biāo)準(zhǔn),具體應(yīng)視各國實(shí)際情況而定。具體賠付限額的確定,需要在防范道德風(fēng)險(xiǎn)與維護(hù)社會穩(wěn)定之間進(jìn)行權(quán)衡與決策。

保險(xiǎn)限額設(shè)定得過高或過低都會帶來不利影響,比如限額過高會降低大額存款人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識,誘使被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn);限額過低則會削弱其保護(hù)存款人的作用。從國際實(shí)踐看,普遍經(jīng)驗(yàn)是使絕大部分存款人,例如90%95%以上得到全額保護(hù)。

考慮到中國居民儲蓄傾向較高,社會保障體系尚不完善,居民儲蓄很大程度上承擔(dān)著教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等社會保障功能,賠付限額過低,無法充分、有效保護(hù)廣大存款人的切身利益,不利于確保社會穩(wěn)定。與此同時,中國建立存款保險(xiǎn)制度是從隱性擔(dān)保起步,在目前一事一議的處置政策和具體操作中,一些處置案例最終實(shí)際賠付額比較高。如設(shè)計(jì)過低的存款保險(xiǎn)賠付限額,公眾不容易很快理解和接受。因此,中國的賠付限額在初始應(yīng)設(shè)定較高額度,比如50萬元左右。國際存款保險(xiǎn)協(xié)會指出,無論資金覆蓋率高與低,只要客戶覆蓋率達(dá)到90%以上,就能保障存款保險(xiǎn)制度有效運(yùn)行,保障銀行業(yè)的穩(wěn)定。我國如果設(shè)定50萬元的存款保險(xiǎn)限額,相當(dāng)于人均GDP13倍(國際上一般是35倍,美國是5.3倍),大大高于國際平均水平,可以對存款人給予充分保護(hù),能夠保障存款保險(xiǎn)制度平穩(wěn)推出和運(yùn)行。

實(shí)行限額保險(xiǎn),并非“50萬元以上沒有安全保障了”。銀行即使破產(chǎn),也只是破股東的產(chǎn),而不是破存款人的產(chǎn)。存款保險(xiǎn)制度大大增強(qiáng)了中小銀行信用,老百姓到中小銀行存款就更放心了,而存款大戶很多都是派生存款,穩(wěn)定性較強(qiáng),因此,存款保險(xiǎn)制度有利于改善中小銀行的流動性狀況。

問題銀行靈活處置

經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的情況下,銀行倒閉的數(shù)量相對有限。以美國為例,20世紀(jì)20年代,美國大約有2.5萬家銀行,每年平均倒閉500家左右的銀行,大約為銀行總數(shù)的2%。在建立存款保險(xiǎn)制度的最初十年里,每年倒閉的銀行降至50家左右,其后從1945-1980年,平均每年只有5家左右銀行倒閉。只有在爆發(fā)嚴(yán)重金融危機(jī)的情況下,才會出現(xiàn)大規(guī)模的銀行倒閉潮,在上世紀(jì)30年代的“大蕭條”期間,美國大量銀行倒閉,1929-1933年倒閉的銀行數(shù)猛增至9755家,超過了銀行總數(shù)的三分之一。本輪國際金融危機(jī)以來,美國倒閉了近500家銀行,得益于美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)較完善的早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置職能,美國較好地處置了這些倒閉銀行的風(fēng)險(xiǎn),基本沒有發(fā)生擠兌,有效穩(wěn)定了公眾信心,維護(hù)了金融體系穩(wěn)定。

國際上現(xiàn)行的存款保險(xiǎn)制度大致可以分為三種模式。一是“付款箱”,主要負(fù)責(zé)銀行倒閉后賠付存款人,如澳大利亞;二是“損失最小化”,除了賠付存款人外,還擁有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和處置功能,如日本、加拿大、法國和俄羅斯等;三是“風(fēng)險(xiǎn)最小化”,除了賠付存款人外,還具有較強(qiáng)的早期糾正和補(bǔ)充監(jiān)管功能,典型的如美國、韓國和中國臺灣地區(qū)。

不同模式在處理危機(jī)上存在較大差異,本次金融危機(jī)表明,“付款箱”模式只能事后對存款人進(jìn)行被動賠付,缺乏對問題銀行進(jìn)行早期風(fēng)險(xiǎn)干預(yù)和及時處置的能力,應(yīng)對危機(jī)和維護(hù)公眾信心的能力明顯不足。危機(jī)后,越來越多的國家向“損失最小化”和“風(fēng)險(xiǎn)最小化”模式改革。

“損失最小化”和“風(fēng)險(xiǎn)最小化”兩種模式,在處理銀行破產(chǎn)的實(shí)際操作和賠付中,大多采取過橋銀行、收購與承接等方式,將問題銀行的存款轉(zhuǎn)移到一家健康銀行,實(shí)際上使存款人得到100%的保障。

存款保險(xiǎn)可以實(shí)現(xiàn)及時賠付。在處理過程中,通常是周五關(guān)閉,周一就完成存款轉(zhuǎn)移或賠付,無需漫長的等待期,大大減少了存款人的時間成本。相對于我國現(xiàn)行“一事一議”、“救火式”的風(fēng)險(xiǎn)處置和個人債權(quán)收購政策,“損失最小化”和“風(fēng)險(xiǎn)最小化”模式政策明確、賠付及時,注重事前防范和快速、有序的市場化處置,在及時防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時,充分保護(hù)了存款人的利益。

中國在存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)上可充分汲取國際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),除了保費(fèi)征收、存款賠付等基本職能外,還應(yīng)具備必要的信息收集與檢查、早期糾正及風(fēng)險(xiǎn)處置等職能。這樣既可以在金融機(jī)構(gòu)倒閉時保護(hù)存款人利益,還可及時發(fā)現(xiàn)和迅速處置經(jīng)營不善的存款機(jī)構(gòu),將可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)及存款保險(xiǎn)基金的損失降到最低,做到風(fēng)險(xiǎn)“早發(fā)現(xiàn)、早處置”,從根本上防止金融體系風(fēng)險(xiǎn)的累積??傮w而言,中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于較快增長階段,金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)可能性較小,即使單一金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn),也可以通過轉(zhuǎn)讓、合并等方式有效化解。

功能創(chuàng)新和拓展

在面臨金融危機(jī)或銀行業(yè)危機(jī)期間,很多國家從維護(hù)金融穩(wěn)定的角度,突破了存款保險(xiǎn)傳統(tǒng)的保障或支付職能,通過創(chuàng)新和拓展存款保險(xiǎn)功能,擴(kuò)展到金融救助、維護(hù)整個金融體系穩(wěn)定等,并發(fā)展成為金融安全網(wǎng)的核心成員。

一是更加注重維護(hù)金融穩(wěn)定,危機(jī)后大幅上調(diào)賠付限額,有效防范了大規(guī)模銀行擠兌。此次國際金融危機(jī)期間,美國一次性將保險(xiǎn)限額從10萬美元提高至25萬美元,英國從3.5萬英鎊上調(diào)至8.5萬英鎊,歐盟要求成員國從2萬歐元提升至10萬歐元。

二是通過實(shí)施早期糾正和有效處置措施,及時防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。從各國實(shí)踐情況看,設(shè)計(jì)良好的存款保險(xiǎn)制度,具備內(nèi)在動力和有效手段維護(hù)存款保險(xiǎn)基金安全,主動加強(qiáng)對問題銀行及其風(fēng)險(xiǎn)的識別和預(yù)警,通過實(shí)施差別費(fèi)率,及時采取強(qiáng)有力的早期糾正措施,強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)的約束,從根本上防范金融體系風(fēng)險(xiǎn)的累積。當(dāng)銀行經(jīng)營失敗時,遵循“成本最小化”原則,采取多樣化的風(fēng)險(xiǎn)處置方式快速及時地處置金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融穩(wěn)定。此次危機(jī)也再次驗(yàn)證了存款保險(xiǎn)制度在及時防范和處置風(fēng)險(xiǎn)中的重要左右。為此,國際金融組織和主要經(jīng)濟(jì)體在新一輪金融監(jiān)管準(zhǔn)則修訂和金融改革立法中,紛紛把存款保險(xiǎn)制度納入金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置體系,并大幅強(qiáng)化存款保險(xiǎn)在早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置等方面的職責(zé)。

三是通過快速有序的市場化處置,逐步成為應(yīng)對危機(jī)和處置風(fēng)險(xiǎn)的重要平臺。國際金融危機(jī)再次表明,存款保險(xiǎn)與處置機(jī)制結(jié)合起來,可以大大減少監(jiān)管失效的成本,有利于提升公眾信心、增強(qiáng)危機(jī)應(yīng)對能力。此次危機(jī)中美國共倒閉了近500家銀行,FDIC靈活運(yùn)用收購與承接、過橋銀行、直接賠付、經(jīng)營中救助等處置方式,及時化解了不同規(guī)模銀行的風(fēng)險(xiǎn),最大程度減少了處置成本,有效維護(hù)了美國金融體系的穩(wěn)定。鑒此,很多國家都大幅強(qiáng)化了存款保險(xiǎn)主導(dǎo)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的職能,不斷豐富市場化處置工具。美國也大幅擴(kuò)展了FDIC的職責(zé)范圍,將其風(fēng)險(xiǎn)處置職能延伸至非存款類系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域,與美聯(lián)儲一道構(gòu)成防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的防線。金融穩(wěn)定理事會在總結(jié)此次危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)時認(rèn)為,存款保險(xiǎn)不僅僅是銀行倒閉的處置平臺,也是維護(hù)金融穩(wěn)定的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排,并在危機(jī)后將《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》列入國際金融核心標(biāo)準(zhǔn)。

(作者宗良中國銀行國際金融研究所副所長,王志峰為該所研究員)

(201433 來源:《財(cái)經(jīng)》 作者:宗良 王志峰)

 

責(zé)任編輯:xmx

(原標(biāo)題:《財(cái)經(jīng)》)

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